Гуманитарные технологии Информационно-аналитический портал • ISSN 2310-1792
Гуманитарно-технологическая парадигма

Исследование Allianz: Материальное благосостояние в странах мира в 2015 году

Международная страховая группа Allianz SE представила результаты глобального исследования материального благосостояния и финансовых активов населения планеты в 2015 году (Global Wealth Report 2015). Нынешний обзор содержит статистические данные из домохозяйств 53 стран мира, на которые приходится почти 91% глобального ВВП и 69% мирового населения. Результаты исследования свидетельствуют о том, что за минувший год было впервые пройдено три важных этапа в динамике материального благосостояния и финансовых активов: чистая стоимость мировых финансовых активов преодолела отметку в € 100 трлн., объёмы личных капиталов населения Китая превысили показатели Японии, а число людей, перешедших в средний класс по уровню благосостояния, превзошло рубеж в один миллиард.

Валовая стоимость финансовых активов населения в мире в минувшем году выросла на 7,1%. Таким образом уверенный рост, наблюдавшийся в предыдущие годы, продолжился, немного замедлив темп. Всё больше рост обеспечивается за счёт увеличения активности населения в части накоплений, преимущественно в Азии и Северной Америке, где фондовые рынки продолжают развиваться при благоприятных условиях. Всё это привело к тому, что совокупная валовая стоимость мировых финансовых активов достигла нового рекордного уровня в € 136 трлн., что выше стоимости всех мировых компаний, акции которых котируются на бирже, и всех суверенных долгов.

Комментирует Михаэль Хайзе, главный экономист Allianz SE: «Многие эксперты будут интерпретировать эти цифры как свидетельство так называемого избытка накоплений. Но это неверный взгляд. На фоне низких процентных ставок слишком много людей до сих пор не накопили достаточно средств на старость. Политики не должны пытаться ограничить накопления, они должны находить новые способы стимулирования частных вложений. У нас нет недостатка в инвестиционных возможностях, поскольку вызовы, ждущие нас впереди, велики: изменения климата, бедность и миграция, цифровая революция, устаревшая инфраструктура — вот лишь некоторые из них».

Медленнее, чем финансовые активы, росли денежные обязательства населения. Их рост составил 4,3%, и данный показатель достиг € 35 трлн. в прошлом году, обеспечив росту мирового долга населения самый высокий уровень с начала финансового кризиса. Если вычесть размер долговых обязательств из валовой стоимости финансовых активов, то получится новый рекордный показатель чистой стоимости финансовых активов в объёме свыше € 100 трлн. на конец 2014 года и рост в 8,1% по сравнению с предыдущим годом.

В этом году страной с самым высоким объёмом чистых финансовых активов на душу населения стала Швейцария, где на каждого жителя приходится в среднем € 157 446. На втором месте находятся Соединённые Штаты Америки с показателем € 138 714, на третьем — Великобритания с показателем € 86 233. В десятку лидеров также вошли: Бельгия, Швеция, Нидерланды, Канада, Япония, Сингапур и Тайвань.

Россия за минувший год опустилась с 44 на 50 место в мировом рейтинге по объёму чистых финансовых активов на душу населения из-за девальвации рубля. Если бы курс рубля остался стабильным, объём чистых финансовых активов на душу населения составил бы € 1 450. Аналогичная ситуация наблюдается и в Украине, где гривна за исследуемый период потеряла 69% в стоимости к евро. Объём чистых финансовых активов на душу населения здесь на конец 2014 года составил € 1 040 евро, при стабильном курсе он был бы равен € 1 759. Рост активов в Украине составил 8%, что с учётом инфляции в 12,1% означает снижение в реальном выражении. В России по итогам 2014 года, то есть до начала активной фазы экономического кризиса, валовые финансовые активы населения выросли на 8,5%, по отношению к 2013 году. Это несколько выше, чем в среднем по Восточной Европе, где прирост составил 7,8%. Тем не менее, после мощного двузначного роста последних лет, в 2014 году наблюдался самый низкий прирост в благосостоянии за более чем десятилетие. Снижение темпов роста наблюдалось в активах всех классов, но более всего пострадали ценные бумаги: стоимость портфеля ценных бумаг упали практически вдвое. Впрочем, на этот класс активов приходится мизерная доля общего объёма финансовых активов. Большая часть, а именно 84% финансовых активов на душу населения в России размещена в банковских депозитах: счетах до востребования, срочных и сберегательных вкладах. Рост чистых финансовых активов на уровне 2,6% фактически приостановился в 2014 году, в то время как обязательства россиян продолжали довольно быстро расти (на 13,4%). Как следствие, коэффициент задолженности (обязательства в процентах к ВВП) увеличился до 17,1%, по сравнению с 2010 годом, в два раза. Впрочем, даже на уровне 17% российский коэффициент задолженности остаётся одним из самых низких в регионе Восточной Европы.

Рейтинг стран мира по объёму финансовых активов на душу населения в 2015 году

Страна Чистые активы, € Страна Валовые активы, €
1 Швейцария 157 446 Швейцария 238 306
2 Соединённые Штаты Америки 138 714 Соединённые Штаты Америки 175 013
3 Великобритания 86 233 Дания 135 827
4 Бельгия 84 771 Нидерланды 126 700
5 Швеция 82 925 Великобритания 120 369
6 Нидерланды 78 063 Швеция 120 241
7 Канада 76 508 Канада 114 684
8 Япония 73 547 Австралия 113 656
9 Сингапур 73 328 Бельгия 107 017
10 Тайвань 72 636 Сингапур 106 621
11 Дания 72 310 Япония 94 981
12 Новая Зеландия 65 646 Тайвань 88 158
13 Израиль 58 910 Новая Зеландия 87 324
14 Австралия 53 799 Норвегия 86 109
15 Франция 50 773 Ирландия 78 960
16 Италия 49 422 Франция 72 366
17 Австрия 48 416 Израиль 70 655
18 Германия 44 769 Австрия 68 049
19 Ирландия 43 031 Германия 64 510
20 Финляндия 25 059 Италия 64 417
21 Испания 24 923 Финляндия 51 521
22 Южная Корея 24 157 Южная Корея 43 822
23 Норвегия 22 039 Испания 42 125
24 Португалия 19 256 Португалия 34 451
25 Словения 12 635 Греция 22 750
26 Греция 11 645 Словения 18 518
27 Чили 11 491 Эстония 17 732
28 Чехия 11 275 Чехия 16 278
29 Эстония 11 026 Чили 16 061
30 Венгрия 9 178 Малайзия 15 742
31 Латвия 8 578 Венгрия 12 114
32 Малайзия 8 379 Хорватия 11 919
33 Китай 7 992 Латвия 11 809
34 Хорватия 7 774 Литва 10 515
35 Южная Африка 7 047 Словакия 10 228
36 Литва 6 750 Китай 10 205
37 Болгария 6 455 Польша 9 922
38 Мексика 6 408 Южная Африка 9 456
39 Польша 6 194 Болгария 8 131
40 Словакия 5 232 Мексика 7 564
41 Румыния 4 227 Бразилия 5 957
42 Перу 2 237 Таиланд 5 903
43 Турция 2 091 Румыния 5 862
44 Таиланд 1 986 Турция 3 901
45 Бразилия 1 975 Перу 2 904
46 Аргентина 1 309 Колумбия 2 829
47 Колумбия 1 083 Россия 2 085
48 Украина 1 037 Аргентина 1 947
49 Индия 921 Казахстан 1 641
50 Россия 902 Сербия 1 495
51 Сербия 862 Украина 1 282
52 Индонезия 707 Индонезия 1 162
53 Казахстан 406 Индия 1 038

Беспрецедентным чемпионом по росту финансовых активов населения среди регионов мира остаётся Азия (без учёта Японии), где чистая стоимость финансовых активов выросла на 18,2% в 2014 году. Главная движущая сила данного тренда — резкое (и иногда неустойчивое) увеличение объёмов активов, вложенных в ценные бумаги, особенно в Китае. С другой стороны, в двух других растущих регионах — Восточной Европе и Латинской Америке, изменения были не такими резкими: стоимость финансовых активов выросла на 8,6% (Восточная Европа) и 4,2% (Латинская Америка) соответственно. Для Восточной Европы данный показатель говорит о падении на 3% по сравнению с 2013 годом. Однако региональные темпы роста были далеко не однородны. В то время как некоторые страны региона, в частности Турция, двигались вперёд, другие страны, прежде всего Россия, Украина и Румыния, пострадали от сильного спада. Впервые с начала финансового кризиса в еврозоне зафиксирован более высокий рост, чем в Северной Америке в 2014 году. Сильный рост в 6,2% (по сравнению с 5,3% в Северной Америке) был достигнут в основном благодаря строгой «платёжной дисциплине». Во многих европейских странах сокращение долга населения также продолжилось в 2014 году.

Продолжительный высокий рост в Азии также оставил свой след на мировой карте финансовых активов, но доля каждого из участников в общем объёме активов продолжает меняться. На регион Азии (без учёта Японии) в 2014 году пришлось 16% мировых финансовых активов (как валовых, так и чистых); доля Восточной Европы составила 1,1%. Данный показатель означает, что пропорциональное соотношение активов в этом регионе выросло более, чем в два раза с 2000 года. В прошлом году также была пройдена важная веха на этом пути навёрстывания: совокупная валовая стоимость финансовых активов населения Китая впервые превысила аналогичный показатель Японии в конце 2014 года.

Комментирует Михаэль Хайзе: «Недавний рост финансовых активов в Азии, в частности в Китае, был действительно очень позитивным. На этом фоне замедление роста, как мы наблюдаем в текущий момент, совсем не вызывает беспокойства. Процесс быстрого экономического развития Китая далеко не закончен. Китай сегодня — это совсем другая, более богатая страна, чем 5 или 10 лет назад. Положительное влияние роста Китая на мировую экономику и финансовые рынки до сих пор огромно».

Растущий удельный вес Азии может быть рассмотрен со стороны и другой перспективы. В минувшем году количество людей, перешедших в средний класс по мировому уровню материального благосостояния преодолело отметку в один миллиард впервые в истории (авторы исследования определяют принадлежность к среднему классу граждан, стоимость чистых активов которых варьируется между € 6 100 и € 36 700). С 2000 года почти 600 миллионов человек перешли из категории людей с низким уровнем дохода в средний класс. В целом, состав этой группы утроился с начала XXI века. Такая динамика, однако, сконцентрирована лишь в одном-единственном регионе, или даже скорее в одной стране: Китае. Примерно две трети среднего класса сейчас — это жители Азии и 85% из них составляют уроженцы Китая. В то же время доля населения с низким уровнем доходов по всему миру остаётся относительно стабильной в последние годы и колеблется около 3,5 миллиардов человек, то есть около 71% от общей численности жителей.

Уровень благосостояния отличается не только от страны к стране, но также и внутри государства. Для того чтобы показать, как благосостояние распределяется на национальном уровне, авторы исследования впервые в этом обзоре рассчитали для каждой страны коэффициент Джини (статистический показатель степени расслоения общества) на основе средней стоимости чистых финансовых активов 10% наиболее обеспеченных и 10% наименее обеспеченного населения в прошлом (начало 2000-х годов) и на сегодняшний момент. За этот период число стран, где коэффициент Джини улучшился (то есть показывает более равномерное распределение благосостояния), примерно равно числу государств, где он ухудшился. Это верно и в отношении Восточной Европы. В целом, структура распределения благосостояния в Восточной Европе немного более эгалитарная, чем в других странах, в среднем по региону коэффициент Джини составляет 60,7 пункта против среднего мирового показателя в 63,8. В России этот показатель достигает 67,7 пункта, что намного выше среднего по региону и говорит о довольно сильном неравенстве в распределении благосостояния. Кроме того, за последнее десятилетие распределение благосостояния здесь немного ухудшилось. Впрочем, аналогичная ситуация наблюдается и во многих развитых странах мира: в последние годы большинство из этих стран демонстрируют увеличение неравенства в распределении благосостояния, порой довольно значительное. Это особенно справедливо для США, где расслоение более выраженное, чем в любой другой развитой стране в течение анализируемого периода. США имеет самый высокий коэффициент Джини — 80,6 пункта.

Источник: Исследование Allianz: Материальное благосостояние в странах мира в 2015 году. [Электронный ресурс] // Центр гуманитарных технологий. — 01.10.2015. 15:17. URL: http://gtmarket.ru/news/2015/10/01/7247
Ограничения: Настоящая публикация охраняется в соответствии с законодательством Российской Федерации об авторском праве и предназначена только для некоммерческого использования в информационных, образовательных и научных целях. Копирование, воспроизведение и распространение текстовых, графических и иных материалов, представленных на данной странице, не разрешено.
Реклама:
Публикации по теме
Последние новости
Популярные новости